امتیاز کاربران

Star InactiveStar InactiveStar InactiveStar InactiveStar Inactive
 

Abstract
We recapitulate the single-period results of Markowitz [2] and Sharpe [10]1 in the context of the lognormal random walk model, iso-elastic utility, and continuous portfolio rebalancing. We formally derive the solution to the unconstrained optimization problem and examine the mathematical properties of the resulting efficient frontier and efficient portfolios. We derive the two-fund separation theorem both in the presence of a risk-free asset and in its more general form. We derive and briefly discuss the Capital Asset Pricing Model (CAPM). We present several examples parameterized using market return data for US stocks, bonds, cash, and inflation.

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 امتیاز 0.00 (0 نظر)

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید

مطالب تصادفی

لبخند زدن را فراموش نكنيد…

13-05-1389

دختر كوچكي هر روز پياده به مدرسه مي رفت و بر مي گشت .با اينكه ها آن روز صبح هوا زياد خوب نبود و آسمان نيز ابري بود ، دختر...

ادامه

پیروزی بدون جنگ

30-08-1389

پیروزی بدون جنگ

مقدمه نویسنده احتمالاً، در نگاه اول، با شنیدن کلمه سان تزو، این سئوال به ذهنتان خطور می‏کند که چطور کتابی در مورد " هنر جنگجویی " می‏تواند در قفسه‏ی کتابهای...

ادامه
Go to top